дельта-хеджирование

Метод хеджирования (hedging), используемый в торговле опционами (option) и основанный на изменении премии (цены опциона) вследствие изменения цены инструмента, лежащего в основе опциона. Изменение премии вследствие изменения цены финансового инструмента на 1 пункт называется "дельта" (delta), а взаимосвязь между движением двух цен -коэффициентом хеджирования (hedge ratio). Например, если опцион " колл" имеет коэффициент хеджирования  40, то опцион "колл" должен вырасти на 40% от изменения цены лежащих в его основе ценных бумаг, если их цена снизится. "Дельта" опциона "пут", наоборот, величина отрицательная. Величина коэффициента "дельта" обычно помогает нивелировать небольшое изменение цен на лежащие в основе опциона ценные бумаги  за короткое время. Когда опцион имеет высокий коэффициент хеджирования, то, как правило, прибыльнее купить этот опцион, чем выступать в роли его продавца (writer), поскольку большее процентное изменение премии по сравнению с изменением цен лежащих в его основе ценных бумаг и относительно меньшее время "разъедания" стоимости позволяет покупателю создать большой "финансовый рычаг" , левередж (leverage). Для опционов с низким коэффициентом хеджирования, соответственно наоборот.